この一ヶ月、個別株の乱高下がひどかったです。
光通信が一日で数百万単位で動いて、SNDKやMUなどの半導体銘柄も上がっては下がりを繰り返しました。
ポートフォリオの中でいちばん手を焼いたのが、実は個別株の部分だったりします。
そういうタイミングで改めて考えるのが、QQQ（インベスコ Nasdaq-100 ETF）をコアに据えておくことの意味です。
QQQとは
QQQはNasdaq-100指数に連動するETFで、米国上場の非金融大型株100社を組み込んでいます。運用残高は約$494Bで、個人・機関投資家ともに取引量が多く、流動性も高いです。信託報酬は年0.20%です。
組み込み上位15銘柄はこんな感じです（出典：stockanalysis.com）。
| 銘柄 | 比率 |
|---|---|
| AAPL（Apple） | 8.9% |
| NVDA（NVIDIA） | 8.4% |
| MSFT（Microsoft） | 7.9% |
| AMZN（Amazon） | 5.6% |
| META（Meta） | 4.8% |
| AVGO（Broadcom） | 4.4% |
| GOOGL（Alphabet A） | 4.0% |
| GOOG（Alphabet C） | 3.3% |
| TSLA（Tesla） | 3.3% |
| COST（Costco） | 2.7% |
| NFLX（Netflix） | 2.5% |
| AMD（AMD） | 2.0% |
| LIN（Linde） | 1.7% |
| QCOM（Qualcomm） | 1.6% |
| AMAT（Applied Materials） | 1.5% |
テクノロジー・半導体・AIまわりの主要銘柄がほぼ入っています。
個別で追いたい銘柄の多くがすでにQQQに含まれているという状況でもあります。
ただ、小型株はないのでそこは他でカバーするしかないですね
パフォーマンス
直近1年のリターンは約44%です。
設定来（2000年～）の年率換算では約11%で、S&P500の約10%をやや上回るペースが続いています。
テクノロジー偏重のぶんリスクも高く、2022年のような金利上昇局面では大きく下げる性格があります。それでも長期で見ると、この指数への投資はかなりシンプルに機能してきました。
個別株とQQQのバランス
うちのポートフォリオはVTI・VT・VYM・QQQをコアにして、個別株は全体の10%弱程度です。
半導体が盛り上がったこの1ヶ月は、SNDKやMUで含み益が一時かなり膨らんで、一部は利確しました。
ただ、個別株は「上がっている間は楽しい、売るタイミングが本当に難しい」というのが正直なところです。光通信なども一日の値動きが激しすぎて、いちいち追いかけていると疲れます。
その点でQQQは、Nasdaqを丸ごと持つという発想なので、個別の銘柄選択をしなくていい分だけシンプルです。
個別株で半導体を追いかけているなら、AVGOもNVDAもAMDもQQQの中に入っています。
まとめ
個別株とQQQはどちらかを選ぶというより、組み合わせるものだと思っています。個別株の比率が高くなりがちな時期に、QQQをコアに置いておくことで全体が安定します。
半導体の乱高下が激しいこのタイミングだからこそ、改めてそのバランスを意識しているところです。
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